Опцион на покупку и на продажу американский и европейский опцион, колл и пут

Самые лучшие брокеры за 2020 год:
Содержание

Опционы на покупку и продажу

Привет! Если вы довольны тем, что уже получаете и не хотели бы зарабатывать больше, дальше можете статью не читать, ибо здесь я собираюсь рассказывать, КАК РЕАЛЬНО ЗАРАБОТАТЬ ХОРОШИЕ БАБКИ на торговле бинарными опционами.

Тех, кто сомневается в том, что это возможность для хорошего заработка, прошу умерить свой скептицизм. На личном опыте я знаю, что ДОХОДЫ в такой сфере деятельности могут быть не только КРУПНЫМИ, но и СТАБИЛЬНЫМИ. Но давайте обо всем подробнее и по порядку…

Торговля бинарными опционами – одна из возможностей получить дополнительный доход для людей, способных аналитике событий, происходящих в экономике и политике и к прогнозированию ситуации на фондовом рынке.

Бинарные опционы стали популярным производным финансовым инструментом, благодаря своей универсальности и возможности получения высокого дохода.

Необходимо понимать, что торговля на бирже – это деятельность с высокой степенью риска, поэтому прежде чем принимать в ней участие и вкладывать реальные средства, нужно разобраться с понятиями, изучить стратегии и следить за новостями мировой экономики и политики.

Помня о том, что без риска не испить такой благородный напиток, как шампанское, не забывайте и о пределах разумности риска. По меньшей мере, старайтесь минимизировать возможность негативных последствий.

Давайте для начала немного пройдемся по терминами и общей информации,чтобы понимать, о чем вообще идет речь…

О чем сегодня рассказываю:

Что такое опционы?

Как правило, предметом сделки на бирже является какой-либо финансовый инструмент или «квазиденьги». Опцион является производным финансовым инструментом, то есть, по сути, договором, согласно которому стороны берут на себя обязанность осуществить сделку с базовым активом в конкретное время и по установленной заранее цене.

Под базовым активом подразумевается валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и другое. Выгодой от такой сделки становится спекулятивная прибыль от изменения цены базового актива.

Бинарный опцион. Особенности

Бинарный опцион называют цифровым или контрактом с фиксированной прибылью. В зависимости от того, как закроется сделка, он приносит либо заранее известную прибыль, либо не приносит ничего.

  • Положительный итог – разница между премией и ценой инструмента.
  • Отрицательный итог – потеря средств, потраченных на приобретение инструмента.

В большинстве случаев сумма положительного итога больше отрицательного.

Задумывались ли вы, почему в последнее время этот вид бизнеса становится столь востребованным?

Причины популярности торговли опционами

В последние несколько лет производный финансовый инструмент приобретает все большую популярность.

Это вполне объяснимо, ведь контракты имеют весомые преимущества перед другими финансовыми инструментами.

  • Полная прозрачность

Под понятием прозрачность понимается знание трейдера о точной сумме выигрыша или потери средств в зависимости от того, исполнятся ли условия контракта. Это огромное преимущество. Оно позволяет осуществлять одновременно большое количество сделок, точно прогнозируя риски.

Список брокеров на русском языке:
  • Низкий порог входа

Существуют активы, которые достаточно просто прогнозировать, например, валюты и их пары, но, для того, чтобы их купить и получить спекулятивную прибыль от повышения стоимости, необходимо вложить внушительные средства. Это рискованно и доступно далеко не всем.

Стоимость же контракта не зависит от цены базового актива. Например, вместо покупки валюты на сумму 2000 евро можно купить 4 бинарных пут-опциона на 40 евро. Доходность в случае исполнения контракта будет одинаковой.

Для торговли бинарными опционами не требуется глубоких знаний о финансовых инструментах. Чаще всего прогнозируется движение цены базового актива вверх или вниз. Такая торговля может помочь начинающим трейдерам сложить представление о бирже в целом и о своих возможностях.

  • Большой выбор брокеров

Существует множество компаний, предлагающих свои услуги по торговле на бирже от вашего имени. У каждой из них свой сайт и платформа для торговли. Чаще всего брокеры предоставляют обучающие материалы, видеоуроки, тренировочный счет, на котором можно попробовать свои силы.

Поскольку конкуренция между брокерами значительная, многие из них предлагают бонусы для постоянных или новых клиентов, страхование рисков и многое другое.

Сколько стоит опцион?

Стоимость самого контракта – это премия, которую выплачивает покупатель продавцу. Обычно она в разы меньше стоимости самого базового актива. Премия всегда фиксированная и действует весь срок договора вне зависимости от результатов сделки.

Сколько можно выиграть или проиграть?

Рискует трейдер только ценой самого опциона, сумму, большую, чем стоимость договора, проиграть невозможно.

Обычно предметом договора является условие, что валюта или акции за определённый срок достигнут определенной цены. Для простоты понимания, рассмотрим простой пример. Изначально опцион стоит 10 у.е., в условиях к нему указано, что в случае его исполнения, он будет стоить 100 у.е., а противном случае — 0.

Получается, что трейдер может либо проиграть 10 у.е. (стоимость контракта) и не выиграть ничего либо выиграть 90 у.е. (стоимость исполненного контракта или премия – первоначальная его стоимость).

Преимущество такого актива в том, что трейдер знает изначально размер проигрыша и выигрыша, что позволяет ему более эффективно распоряжаться средствами, открывать несколько сделок одновременно.

Некоторые брокеры, предлагающие свои платформы для торговли, страхуют риски трейдеров. Например, для многих площадок является стандартным возврат 15 процентов стоимости контракта, в случае, если он не исполнен.

Что такое страйк-цена?

Это стоимость актива, заложенная в контракте. Именно по ней покупатель имеет право, а продавец обязан продать актив. Ее еще называют ценой исполнения. В случае, если этот уровень достигнут – опцион исполнен и приносит многократную прибыль, если нет – не приносит ничего.

Это упрощенное объяснение для общего понимания, на самом деле имеет значение, за период ли задано достижение или на определённую дату. Этот аспект рассмотрим, когда будем говорить об американском и европейском типе контрактов.

А теперь немного углубимся в тему, чтобы понимать, КАК ИМЕННО ЛЮДИ ЗАРАБАТЫВАЮТ НА ОПЦИОНАХ.

Типы опционов

Если рассматривать классификацию финансового инструмента по типу самой сделки, то различают всего два их вида. Их рассмотрим ниже.

Опцион покупателя — это контракт, предоставляющий покупателю возможность, но не обязательство купить какой-либо актив по фиксированной цене в оговоренный срок. Его еще называют опцион «колл». При том продавец обязан продать актив по требованию покупателя.

За эту специфическую услугу продавец получает фиксированную премию, то есть цену опциона.

Покупатель получает выгоду, если стоимость базового актива за оговоренное время растет и приближается к расчетной. В этом случае его исполняют, попросту говоря «превращают» в деньги. Продавец такого контракта обязуется продать актив в случае, если того желает покупатель.

Это стандартный биржевой договор, по которому трейдер приобретает право (оплачивает за это премию) продать определенное количество базового актива в оговоренный срок по заранее оговоренной цене (страйк-цене).

Допустим, трейдер решить опцион, условием которого является достижение евро отметки в 65 рублей за 5 дней. Стоимость или премия, которую он оплачивает за получение такого специфического права -10 уе.

В случае, если цена достигнута, он исполняет опцион и продавец обязан заплатить ему 100 уе. Чистая прибыль -90 уе. Если же условие не исполнено, контракт считается не исполненным и покупатель теряет премию (в данном случае 10 уе).

Кол и Пут контракты

Предметом таких контрактов является только направление движения цены базового актива, достижение какого-либо уровня не имеет значения.

Как может действовать трейдер с кол и пут опционами?

Это действие имеет смысл, если ожидается снижение стоимости базового актива.

Этот контакт принесет прибыль в обратном случае, то есть если валюта товар или ценные бумаги вырастут в цене.

Ван тач опцион

Предметом такого контакта является достижение цены актива конкретного уровня в определенный срок. Дальнейшее движение цены в этом случае не важно. Опцион считается исполненным и приносит прибыль, если цена актива за определенный период достигла заданного уровня в установленный срок, даже если в последующем она вновь упала.

Ин и аут опционы

В этом случае либо прогнозируется коридор цены базового актива (ин контракт) либо выход из него (аут опцион).

Ничего сложного, на самом деле, если во все это внимательно вникнуть и задействовать на практике!

Чем отличается американский и европейский вариант?

Первоначально идея опционов кажется простой и доступной каждому. На самом деле существует множество нюансов, которые необходимо изучить до того, как вкладывать реальные средства. Например, существует разница между моментом, когда опцион может быть исполнен.

  • Американский опцион – это контракт, для которого задан период исполнения. Он считается исполненным и приносит прибыль, если за заданный период условие выполнено (например, цена на актив пошла вверх или достигла определенного уровня). При этом не важно, что стало с ценой в дальнейшем.

Чтобы дошло даже до «чайников», приведу конкретный пример:

Американский опцион пут покупают, если ожидается снижение цены актива за период. Например, трейдер купил контракт с условием, что стоимость евро по отношению к доллару снизится за 10 дней. Первые 3 дня она повышалась, затем стала снижаться и к седьмому дню снизилась относительно первоначального уровня.

Опцион исполнен и принес прибыль. Неважно, что на десятый день, ситуация вновь изменилась, важно только то, что условие выполнено в течение срока, а не на какой-то момент.

  • Европейский опцион значительно отличается от американского именно моментом исполнения. Он может быть исполнен только в заранее заданное время. Если предметом договора является повышение цены актива, то неважно, как она менялась за период. Важно только то, стала ли она больше на момент закрытия. Если да, то трейдер получает прибыль, нет – теряет стоимость.

Думаю, «чайникам» и здесь пригодится пример. Действия трейдера могут выглядеть так:

Он ожидает, что цена актива вырастет и приобретает европейский опцион колл. При этом важно не движение цены в период, заданный опционом, а ее уровень в момент окончания срока. Например, срок исполнения опциона 14 дней. Базовый актив – золото.

Первые 6 дней цена падала, затем росла до 14 дня. Но на момент завершения все равно была ниже первоначальной. Значит, контракт не исполнен и трейдер теряет вложенные средства.

Что важно знать трейдеру?

Хочется, чтобы чтение этой статьи для вас оказалось по-настоящему полезным делом. А потому всем, кто хочет стать УСПЕШНЫМИ ТРЕЙДЕРАМИ, я приготовил несколько простых РЕКОМЕНДАЦИЙ.

Если вы решили попробовать свои силы на бирже, следуйте следующим правилам:

Смотрите новости, читайте аналитику, следите за индексами и движением валюты и других активом, учитесь прогнозировать. Прочитайте книги финансовых гигантов, изучайте различные стратегии торговли. Не приступайте в торговле, пока не почувствуете уверенность в своих силах.

Зарегистрируйтесь сразу не нескольких платформах, открывайте демо-счета, отрабатывайте на них известные вам стратегии. Многие брокеры помимо самой платформы предлагают бесплатное обучение, видеоматериалы, аналитику, книги. Пользуйтесь всем этим, это совершенно бесплатно.

Следите за акциями на платформах и участвуйте в них. Получайте бонусы, льготную или бесплатную страховку. В общем, прежде чем вложить деньги, возьмите все, что дается бесплатно.

  • Не рискуйте больше, чем можете себе позволить

Даже если торговля идет, стратегии работают и вам хочется сорвать куш, ни в коем случае не рискуйте последним. Не продавайте имущество и недвижимость для торговли. Определите для себя сумму, которую вы можете потерять и играйте только на нее.

Получая хорошую прибыль на небольших сделках, вам будет сложно отказаться от соблазна играть по-крупному. Именно этого от вас и ждут брокеры. Не теряйте голову!

В последнее время растет как популярность торговли бинарными опционами, так и увеличивается количество критики в адрес самого инструмента как такового и конкретных брокеров. Периодически в американской и европейской прессе появляются громкие заголовки и обличающие статьи об этом финансовом инструменте.

Нужно сказать, что доля правды в этих статьях есть, но это касается недобросовестных брокеров, обещающих огромные многократные прибыли и умеренный риск. На деле, этот инструмент действительно высокодоходный, но ровно на столько же и рискованный.

Не все платформы предупреждают своих пользователей о высоком риске опционов и приводят реальную статистику. Чаще всего пользователям рисуют слишком привлекательную картину, не отражающую действительность. ДУМАЙТЕ И АНАЛИЗИРУЙТЕ!

ВАЖНО трезво оценивать ситуацию, не рисковать значительными для вас суммами, не начинать торговлю реальными средствами, если не умеете анализировать рынок и управление демо-счетом не принесло финансового результата.

Колл (Call) и Пут опционы (Put) — что это такое и как с ними работать?

Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put) — представляют собой один из видов производных финансовых инструментов. Если сказать точнее, то опционы, это такие виды контрактов, которые позволяют продавать либо покупать активы в будущем уже по фиксированным ценам в определенный временной период. Предлагаем Вам подробнее ознакомиться с опционами, узнать что это такое и как с ними работать.

Колл (Call) и Пут (Put) опционы – что это такое? Примеры работы с данными активами

Пут опционы (Put) – это опционы на продажу активов. Данный вид опциона позволяет продавать в будущем активы так же по определенной цене.

Поскольку Колл и Пут опционы по сути производные инструменты, или как говорят «деривативы», то их стоимость представляет собой производную от цены второго финансового инструмента, заложенного в их основе. Как Вы скорее всего догадались, в роли этих инструментов выступают все те же валюты, товары, акции, биржевые индексы, облигации, фьючерсные контракты и тому подобное .

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 3 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Пример покупки опционов

Давайте рассмотрим на примере, чтобы было понятнее. Предположим, Вы приобрели акции на какой-то определенный срок. Но при этом, существует вероятность того, что стоимость этих акций начнет снижаться. Вы выбираете классический путь и устанавливаете защитные приказы, ограничивающие убытки. Но и здесь возникает еще одно большое «НО» — вероятность того, что Ваши защитные приказы сработают, а стоимость приобретенных Вами акций в дальнейшем вырастет – совсем не велика. В итоге, Вы можете слить свой депозит.

Определяется эта цена, такими факторами как волатильность, цена исполнения, стоимость базового актива, временная стоимость и другими – все они участвуют в формировании стоимости опционных контрактов.

В случае роста цен на приобретенные Вами акции, скажем до 120 руб./шт., Ваша прибыль 16 руб., то есть 12о-1оо-4=16. А в случае удешевления акций вплоть до нуля, Вы потеряете всего 4-ре руб. (размер премии). Во время спада цены, Вы можете просто исполнить опцион и затем продать акцию по цене приобретения, то есть за 100 руб. В данном случае, ту цену по которой будет исполнен контракт, называют ценой «страйк». Как видите, защита своих позиций при помощи опционов – очевидна.

Особенности Колл и Пут опционов. Что тут важно знать?

Рынок опционов сегодня считается наиболее сложным, скрытым и неконтролируемым сегментом, поэтому чтобы в нем разобраться необходимо знать некоторые основные понятия.

Итак тех, кто приобретают Колл и Пут опционы, называют держателями опционов (иначе: покупателями опционов, holder или buyer).

Они не обязаны продавать, или же выкупать базовые активы. У них всегда имеется выбор – можно воспользоваться или не воспользоваться правом на предоставление активов. При этом те, кто продает Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put) обязаны продать или выкупить базовые активы, если того будут требовать держатели опционов. Другими словами, продавцы опционов могут быть обязаны (при требовании покупателей) держать свои обещания, то есть продавать или выкупать базовые активы по предварительно установленным ценам.

Держатели опционов заключают с продавцами контракты (writer, seller). Во время заключения контрактов, держатели выплачивают продавцам стоимость опционов (премию). И это является своеобразной платой за возможность права на покупку / продажу активов в будущем.

  • Сделки в которых держатель опциона покупает или же продает активы, в обиходе называются ИСПОЛНЕНИЕМ ОПЦИОНОВ.
  • А суммы, по которым наши они же покупают / продают активы, названы ЦЕНАМИ ИСПОЛНЕНИЯ.

Почему торговля опционами, это заранее ограниченный риск?

По мнению инвесторов, приобретение опционов, это вложение капитала с заранее известным, ограниченным риском. Этот риск, а точнее плата за уход от него и является для покупателей ценой опциона. Другими словами инвесторы оплачивают стоимость опционов и тем самым передают все риски на их продавцов. При этом, от намерений покупателя опционы подразделяются на виды. Рассмотрим подробнее.

Опционы Колл (Call) и Пут (Put), сроки их исполнения и типы

Итак, какие же виды опционов существуют и как с ними работать? Опционы различаются по действиям, то есть по намерениям их покупателей и подразделяются на Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put).

Также, есть такое понятие для Call опциона, как «актив находящийся в деньгах» – когда стоимость нашего базового актива располагается выше стоимости исполнения, а также «опцион находящийся вне денег», в таких случаях стоимость базовых активов располагается ниже, чем цена исполнения.

Put опционы, также могут быть «опционами находящимися вне денег», когда цена активов находятся ниже стоимости исполнения и out-the-money, когда наблюдается обратная ситуация – цены базовых активов расположены выше стоимости исполнения.

Также, имеется такое понятие, как «опцион находящийся около денег». В таких случаях стоимость базовых активов располагаются вблизи стоимости исполнения. А вот внутренняя стоимость опционов (она же: intrinsic value), это та сумма в которой опционы еще находится в деньгах.

Помимо прочего, Call и Put опционы различают по срокам их исполнения:

По типу активов, Колл и Пут опционы различают на:

  • Фондовые опционы. Здесь, покупатель данных опционов либо продает либо покупает акции;
  • Валютные опционы. Данный вид, позволяет продавать либо покупать иностранные валюты;
  • Товарные опционы. Эти опционы, дают право на приобретение продавать и покупать определенное количество товарных активов (драг. металлы, энергоносители и тому подобное).

А Вы знаете какие криптовалюты перспективны для инвестирования?

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЙ БРОКЕР БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия! ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор/отзывы

Как работать с Колл и Пут опционами?

Теперь давайте разберемся как с ними работать. Итак Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это определяющие виды опционов, дающие право покупать и продавать базовые активы.

Рассмотрим на графике ниже, как происходит покупка Call опциона. Графически, по оси «X» откладывают цену базовых активов (слева на право по возрастанию). По оси «У» отмечается прибыль или убыток (выше нулевой отметки – прибыль, ниже – убыток). Для получения прибылей, опционы необходимо продавать за премию, размер которой больше от уплаченной продавцу. Если Вы точно уверены, что стоимость актива в период исполнения контракта именно на спотовом рынке будет намного выгоднее, чем рыночная, то можно использовать право приобретения либо продажи актива, дождавшись срока экспирации данного опциона.

На графике выше – приобретая Колл опционы (Call), Вы сразу получаете убытки (линия доходов расположена ниже нулевой отметки). Данный убыток равен выплаченной премии продавцу опциона. Если во время экспирации данного опциона, на рынке цена актива будет выше той самой цены исполнения (страйк), то, как видно на том же графике, убыток начнет снижаться и постепенно перейдет в прибыль.

Продавцам Call опционов, может принести большие потери такая ситуация, когда курс акции стремительно вырастет при том, что он их не купил по наименьшей цене. Здесь, ему придется приобретать базовый актив (акции) по ценам спотового рынка, а продавать по ценам исполнения опционов. Чтобы застраховаться от возникновения подобных ситуаций, продавцы могут покупать базовые активы параллельно с продажей опционов. Так при возрастании стоимости актива, они не понесут дополнительных потерь, поставляя уже имеющиеся у них активы. В случаях создания продавцами Call опционов без страховки позиций, опционы называются непокрытыми. При обратной ситуации, опционы являются покрытыми.

Порядок приобретения и продажи Пут и Колл опционов

Для этого, используем график ниже. Здесь мы видим, что приобретая Пут опционы (Put), убытки формируются в размерах премий за опционы. В зону прибыльности, мы начнем входить по мере того, как цены исполнения контрактов начнут становиться выше, нежели цены на рынке.

Другими словами, по мере того, как наша спотовая цена по активу будет снижаться. Пут опционы (Put) дадут возможность при исполнении нами сделок продавать активы по ценам выше их стоимости на рынке спот.

Результаты сделок для продавцов и покупателей противоположны. Продавцы могут получить максимальный доход в виде премии, а их убытки полностью зависят от курсовой цены базовых активов.

Колл и Пут опционы – в чем преимущества?

Основное достоинство, которым обладают Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это контроль над рисками. Прежде чем трейдер начнет торговлю, он вводит в специальное поле сумму, которую желает инвестировать. После этого он видит, сколько с данной суммы можно получить прибыли при удачном исходе либо сколько потеряет при неудачном. Поэтому размеры своих доходов от сделок и размеры рисков, трейдеры знают заочно, это делает трейдинг опционами самым безопасным видом спекуляций.

Также достоинством опционов является возможность вести торги в онлайн режиме. Трейдеру нет необходимости загружать на ПК громоздкие программы. Достаточно просто зарегистрироваться у брокера, получить доступ к личному кабинету и начать торговать. Ну, и конечно же Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это возможность получать высокие доходы (от 85% и выше) от вложенных инвестиций, причем в самые кратчайшие сроки. Здесь Вы сами в праве выбирать время для исполнения опционов.

Чем отличаются европейский опцион и американский

Опцион – это гибкий и практичный производный финансовый инструмент. С его помощью реализуются наиболее продуктивные стратегии.

Опционный контракт определяет право одной из сторон (держателя) на куплю или продажу базисного актива по заранее оговоренной цене через определенный период времени в будущем. Данное право он приобретает за некоторую сумму средств, называемую премией. Вторая сторона (подписчик) обязуется удовлетворить требование держателя, реализовать его право, соответственно, продажей или покупкой актива. Ключевым фактором является отложенное действие договора. Определяющим становится срок исполнения, потому важно понять, чем отличается европейский опцион от американского.

Разделение по стилю исполнения сложилось исторически. Если в США опционы определяли право купить или продать актив в любой момент внутри фиксированного периода времени, то в Европе большую популярность получил контракт с фиксированной датой экспирации, раньше которой никаких действий не предпринималось.

На данный момент нет никакой связи между стилем и географическим расположением места заключения контракта. Сейчас американские и европейские опционы используются в любой точке мира и на любой бирже, где имеется платформа для торговли опциональными контрактами.

Начнем с определения

Американский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене в любой момент между датой заключения контракта и сроком его исполнения. Завершить действие можно с помощью соответствующего альтернативного приказа со стороны держателя или же путем совершения офсетной сделки.

Европейский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене на указанную дату исполнения. Любая попытка исполнить договор раньше срока приводит к наложению штрафов на соответствующие стороны инициировавшие процесс.

Учитывая, что оба типа до сих пор находят свое применение, можно судить о востребованности. Однако область применения естественно отличается. При заключении договора на биржах чаще используется американский стиль исполнении, потому как он дает больше возможностей участникам торгов и не препятствует реализации стратегий инвесторов, разработанных для европейского или американского опциона. Строгой стандартизации подлежит лишь размер премии, а такие параметры, как цена и срок исполнения, меняются и корректируются биржей ежедневно в результате торгов и последующего клиринга.

В то же время европейский опцион получил большее распространение при заключении вне биржи, то есть непосредственно между двумя инвесторами. Он хорош в этом случае жесткими условиями, которые прописываются с учетом интересов обеих сторон, не подлежат ежедневному пересмотру как биржевые договоры, также не предполагается постоянная переоценка договора и торговля им.

В последнее время даже американский опцион с его гибкостью не достаточно охватывает все требования, предъявляемые к нему участниками биржевой торговли, потому появляются дополнительные гибридные типы: квазиамериканский, бермудский, среднеатлантический. Фактически это три определения одного и того же типа. Бермудский опцион в отличие от американского предполагает возможность исполнения в течение всего срока действия, но по определенным дням, о чем четко указано в спецификации, например, исполнить его можно каждый второй вторник или каждый четверг.

Расчет премии, стоимости

Основными ключевыми факторами оценки являются разница цены спот и цены страйк, а также время до исполнения. Истинная или внутренняя стоимость определяется как разница между оговоренной стоимостью актива и текущей. Естественно получить больше выгоды можно в тот момент, когда разница наибольшая и положительная в случае опциона пут и в обратном случае для опциона колл. В этом случае американский дериватив дает значительно больше гибкости, ведь цена актива не стоит на месте и на конечный срок исполнения может значительно уйти от наиболее благоприятной.

Этим американский опцион отличается от европейского. Однако в виду наличия временной стоимости американские контракты зачастую существенно дороже европейских. Каждый торговый день биржа в ходе клиринга пересчитывает цену и сроки погашения, за которыми необходимо постоянно следить, чтобы оптимизировать свою стратегию, получить максимум эффективности. Необходимо построить надежную продуманную стратегию, в которой ряд сигналов определяют момент выгодный для исполнения каждого задействованного опциона.

Построение стратегии торговли опционами

Большая часть стратегий, которые появились за последнее столетие, принципы оценки, расчета его доходности, строятся на предположении, что дата исполнения совпадает с крайней датой существования, то есть подразумевается европейский опцион. Это вполне логично, ведь вводить в расчеты алгоритмы, учитывающие волатильность инструмента и возможность экспирации раньше указанного срока исполнения, делают их предельно сложными и громоздкими.

Потому любую стратегию, которую можно найти следует рассматривать лишь приближенно в отношении современного рынка и американского, бермудского опционов. Даже если указывается, что расчеты верны для перечисленных типов контрактов, это подразумевает их использование по граничным срокам, когда в оценке остается только лишь внутренняя стоимость. Поправки на предварительное исполнение следует вводить в каждом отдельном случае индивидуально, что накладывает на инвестора дополнительные ограничения и сложности.

Так и получается, что европейский опцион остается востребованным как минимум в качестве основы для разработки стратегий и базовых расчетов, заключения прямых контрактов между инвесторами, в то время когда на биржах вводится масса новых гибридных типов опциональных договоров, расширяющих возможности профессиональных инвесторов.

Забирайте бонусы за открытие счета тут:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Старт в бинарных опционах для начинающих
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: